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P2P平台实地考察技巧

2016-06-30 00:00:00.0

来源:网络      作者:吴懈可击

  实地考察很有必要,特别是一些谨慎的投资人,或者追求高收益的投资人,以及打算重仓某一个平台的投资人。这一方面是安全的需要,另一方面是心理的迫切需求(不看一眼怎么能放心?)。然而,看过很多朋友的考察报告,听很多朋友讲过考察的经历,发现里面留下很多隐患,验证了一句话:不专业的考察,是迈向深渊的前奏。

  考察的原理很简单,就是眼见为实。然而,问题也往往出在这里:一是眼见的未必为实;二是能见的只是一部分,不代表过去、亦不代表将来,也不能以此及彼,以见到的推断未见的。

  太多的平台缺少严格的规范,在制度设计上不够严谨,并因此把大量的风险隐患集于一身,同时也把复杂和困难的分析判断留给了投资人(包括考察人),比如说:没有资金托管的情况下,分析判断资金池资金的安全(防跑路、挪用、挤兑、做假);没有保障措施的情况下,分析平台实力、调集资金防范挤兑能力、跑路成本;没有监督机制的情况下,分析判断平台项目真假,风控能力和项目质量; 通过人品等难以把握要素,以及注册资金、干爹、风投等要素间接判断安全性……

  这像极了中医治癌,用笼统模糊的理论(注意还不是工具)去分析复杂严重的问题,无一不是高深难测的技术活,非艺高胆大者所能为。经常看到一些热心人士、网贷高手,四处考察,撰写报告散发各处,帮助其他投资人(但无一例外地都注明了不做投资建议,仅供参考),我就深感不安。

  与此同时,还需要警惕实地考察的几大误区:

  1、没有重点的考察。

  要根据平台的模式,确定考查重点,并逐项核实查证。而不是按照平台的安排或者自己的兴趣,无目的地查看。平台模式决定了安全性,同时也决定了考察的难易程度。

  在债权转让模式下,考察的关键在于债权的真实性(项目真实性),查看相关的放款记录和项目的相关资料和信息;直投模式下,则是直接核实项目的真实性。

  资金管理方式上也有两种方式:资金池和资金托管。考察时,可能存在资金池的,重点考察资金流入流出,重点在资金链的安全状况。如果是资金托管,则重点考察托管的真实性。

  保障方式主流的三种:备用金、一般担保加备用金、融资担保。如果是融资担保模式,考察重点在于担保关系的真实性、担保公司的独立性以及担保公司实力,和反担保抵押的情况;如果是备用金,则重点要看备用金是否真实存在,是否可能存在备用金账户资金被套走,以及备用金比例是否合适。在平台自己担保的情况下,对于平台实力的考察尤为重要,眼见未必为实:考察的时候看着身份、名车、豪宅、实业,暴雷时发现资产都早已抵押转移,或者远远不足抵债。这也是监管政策禁止平台自身担保的原因。

  2、忽视资金安全的考察。

  需要投资人实地去考察的很多平台,都是草根小平台,这一类平台出问题(跑路或提现困难)概率相对较高,很多考察人只注重项目真实性和人品、实力的考察,忽视对资金安全的考察。可否认,第三方资金托管的作用是有限的,不能杜绝跑路和提现困难(新的指导意见的说法是“银行金融机构存管”),但纵容资金池的存在,确实风险隐患极大。有资金池的平台确实不少,确实不是每个都会自融、挪用资金,确实不是每个都会跑路、提现困难,但潜在的庞氏风险、道德风险,以及花样繁多的营销做假不可小视(前面的惨痛教训不胜枚举);同时,资金安全没有保证的情况下,项目安全、保障效率无从谈起(项目的真实性、备用金的真实性都无法保证)。

  3、忽视对项目质量的考察。

  这是2015年以来的一个新情况,很多老平台、大平台、真实业务的平台坏账累积,撑断资金链,致提现困难,相继暴雷,使得这个问题变得尤为突出(如起点贷、速可贷、紫枫信贷、融易融)。有名人说“高息就是玩接盘”,高息平台的项目质量决定了其风险很大;还有,P2P 的业务属于次优借款,仗着抵押在债权层级里优先受偿权,才实现风险可控并且拥有巨大的市场,因此,信用借款的风险是极大的。投资人一定要注意,要避免把接盘的平台业务当“香饽饽”,它们的业务真实,但是质量很差,而且就算是实地考察,往往也难以看出问题。有一些考察人不懂,四处考察,以为业务真实就安全,将来可能会死的很惨。

  4、过于强调人品的作用。

  在不专业、不全面的实地考察中,考察者最容易关注三点:业务真实性、老板人品和老板实力,因为这些最直接、最直观。一般情况下,老板都会表现得较为实在,而且有自己的经营理念和原则,容易取得投资人的信任。但是,人品好只是一个必要条件,而非充分条件。所以“疑人不用”,但“用人要疑”,这一点,喜欢实地考察的投资人尤其需要注意。

  5、轻信实力。

  真实力无疑是天然的最好的保障措施。但问题是,很多的实力是虚幻的。我就见过一个网友,大家都看着平台不靠谱,他却说老板很有实力,名车、豪宅,他还去过老板家,见过老板的“小三”……平台投资送IPHONE 6S,后来这台手机花了他30万(老板跑了)。

  在分析提现困难的主要原因时,我们发现:号称有实力、承诺对借款进行本息担保,但不进行资金托管的平台,挪用资金池资金垫付代偿前面的坏账和逾期项目,不断借新还旧,最后愈演愈烈而导致资金链断裂,是最主要的原因。金融的核心是杠杆,实力是最容易迷惑投资人的。考核实力,一定要有真凭实据,而且要查明状况(负债、担保、抵押的情况)。

  P2P平台实地考察是一门学问,尤其是需要对自己的投资安全负责的考察:看准了是条路,看错了就是个坑。多看多问,全面有侧重地考察,搞清楚了再出手。

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