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网贷理财如何分散投资,躲避风险?

2016-01-26 00:00:00.0

网贷理财如何分散投资


大家都在谈“精选+分散”。每个人心中都有自己觉得不错的网贷理财平台,选平台也是大家最关心的话题。那么分散呢?笔者以网贷投资为例,跟大家聊聊怎么样通过分散投资的策略,有效地降低风险,提高我们的收益。最后聊聊除了网贷,在整个理财端,分散投资又能如何帮我们更好的平衡风险和收益。


首先呢,我们要认识到,P2P在国内发展逐渐趋向成熟。虽然对于个别低收益的平台,不见得风险就一定小于高收益的平台,但是在全市场范围来看,“风险越小收益越低”,是大体成立的。而且未来,这种趋势会更加明显。


那么,对于网贷产品,作为一个普通的中产投资人,该怎么分散呢?为了节约大家的时间,先说结论:


1. 分散5个左右平台即可


2. 高息分散没有意义


3. 不要忽视“低息平台”的长期标


4. 平台业务类型要分散


接下来逐条解释:


1. 分散5个左右平台即可


研究、管理投资平台是有成本的。从经济学角度来讲,我们在做一件事情的时候,意味着要放弃另一件事情,这个概念叫做“机会成本”。在做决策的时候,我们要考虑机会成本,而不仅是会计上的成本。


因此,有些人花费极大的精力在研究各个平台的优劣,分散到了10几甚至20多家网贷理财平台,最后可能只获得了2-3点的额外的收益。也就是说,如果本金5万元,每年多赚出来了1000多块。但是为了这1000多块的收益,他的工作、生活带来了一些负面的影响,甚至失去了其他赚钱的机会也说不定。因此除非投资本金比较多,否则这么做很可能得不偿失。


分散的目的,主要是为了避免在一次风险事件中导致资产巨大损失,就是我们说的“鸡蛋不要放到一个篮子里”。5个平台,平均来说,单平台出现问题,还可以保有80%的资产,算上历史获得的收益,损失是可以承受的。


你要问5个平台3个都挂了怎么办?那就要问问看自己是不是过于贪心,选了这么多不靠谱的平台了吧。这就要聊到下一个结论了。


2. 高息分散没有意义


如果为了追求10左右的收益,那么配置起来还是比较简单的,基本上挑一些背景、团队或数据比较优秀的平台,平均分散即可。但是有些投资者朋友想要通过网贷理财追求较高的收益,因此对于一些高息的平台比较看重。


还记得14年底的时候,有人提出一种策略:分散投资50-100家高息平台,每个平台资金占比不超过2%,试图在博取高息的同时,以分散策略降低风险。然而这种分散的结果就是,投资组合的风险基本等同于市场风险。而高息平台的市场风险,恰恰是最大的。保守估计,30%的高息平台都不靠谱,那么最后这个投资组合再怎么分散,注定面临本金亏损的结局。也就是前一个结论里提到的“5个平台3个都挂了”的情况。


所以,平台的类型是要分散的,主要的资金,要配置在中低息的平台中。因为对于高息平台,其收益和风险是不成正比的,固定收益类产品毕竟不是股票,没必要冒着极大的风险去博取一个最多也就30%-40%的收益。


笔者建议5个左右的平台,有1、2个是收益稍微高的平台即可,3-4个中低息平台。以可控的风险,博取高于市场的收益。对于那些收益高到离谱的平台,完全没必要去碰。


3. 不要忽视“低息平台”的长期标


先举个例子:某小平台A,1月标12%,12月标18%;某高大上的平台B,1月标6%,12月标12%。不少投友都会说“平台B收益太低,我只投A”。然后又因为觉得A风险比较大,只投一个月的标。


让我们算算,实际上一年过去他最后也只是获取了12%的收益,考虑到期间可能还因为1月标比较抢手等原因,没能第一时间复投,站岗个1-2天,收益说不定也就11%。而我们去投资平台B的12月标,因为平台资质比较不错,实际上风险等级反而比平台A要低,并且期间不用花精力去考虑本金复投的问题,稳赚 12% 的收益。当然,牺牲的是未来的现金流,不过对于很多投资人,更多在于如何安全保值资产,对现金流的诉求并不大。


我们把分散投资网贷理财看做一个投资组合的话,那么完全可以"利用低风险长期标锁定收益,利用中高风险短期标优化现金流"。使我们在收益保持不变的情况下,最小化风险。这也算是“现代投资组合理论”的一种应用方式。


此外,考虑到目前市场的趋势是“妥妥的全民降息”,因此投资长期标,也可以锁定长期的收益。因此千万不要瞧不上那些“低息平台”。


4. 平台业务类型要分散


如今P2P的资产端,种类也是五花八门,有的人偏爱房车类,有人喜欢产业链金融、消费金融等等。然而,同一类行业的周期性都是类似的。比如我们最常见的房产抵押,还记得次贷危机吗?当房价下跌较大时,违约率会大幅提高,风险急剧放大。


因此为了避免类似情况,我建议投资人在不要把所有资金都分散在同一类业务的平台上。一方面这些平台之间是直接竞争关系,未来一家做强的结果意味着竞争对手的优质资产获取能力会下降;另一方面,当他们的行业出现风险时,每家平台很可能都无法幸免。这就好比那些风投公司,很少会投两家相同模式的企业一样。


以上是个人觉得几点P2P分散的经验,希望可以给众多投资人一点帮助。后续,鸿金宝会聊聊网贷理财投资人很关注的的浮动收益类投资,分散投资能够带来的好处。




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